Ein Leitfaden für mittelständische Unternehmer, die ihr Unternehmen verkaufen möchten
Der Verkauf eines Unternehmens ist ein komplexer Prozess, der sorgfältige Planung und Durchführung erfordert. Er lässt sich in sieben Hauptphasen unterteilen, die von der initialen Strategie bis zur abschließenden Unterzeichnung des Kaufvertrags reichen. Je nach Größe des Unternehmens und der Komplexität kann dies 12 – 18 Monate – in Ausnahmefällen auch länger oder kürzer – dauern.
In diesem Blogartikel führen wir Sie durch die einzelnen Schritte eines M&A-Prozesses und erläutern, was in jeder Phase zu erwarten ist.
- Strategieplanung
Der erste Schritt beim Verkauf eines Unternehmens ist die Strategieplanung. Hier definiert das verkaufende Unternehmen seine Ziele und Erwartungen für den Verkauf. Wichtige Überlegungen umfassen die Bestimmung des idealen Zeitpunkts für den Verkauf, die Bewertung der Marktsituation und die Identifizierung der Unternehmensbereiche, die möglicherweise verbessert werden müssen, um den Unternehmenswert zu maximieren. Ebenso wird in dieser Phase ein internes Team zusammengestellt, das aus Mitgliedern des Managements und externen Beratern (wie M&A-Beratern, Rechtsanwälten und Steuerexperten) bestehen kann.
- Vorbereitung
In der Vorbereitungsphase geht es darum, das Unternehmen „verkaufsbereit“ zu machen. Dazu gehört die Aufbereitung aller finanziellen Unterlagen, die rechtliche Prüfung der Unternehmensstruktur sowie die Identifizierung potenzieller Risikofaktoren, die den Verkaufsprozess beeinträchtigen könnten. Es werden auch vertrauliche Informationsmemoranden erstellt, die detaillierte Informationen über das Unternehmen enthalten und während des Prozesses an interessierte Käufer verteilt werden.
- Käufersuche
Die nächste Phase ist die Käufersuche. Hier wird eine Liste potenzieller Käufer erstellt, die sowohl strategische Investoren als auch Finanzinvestoren umfassen kann. Ziel ist es, Käufer zu finden, die ein echtes Interesse am Kauf des Unternehmens haben und die notwendigen finanziellen Ressourcen für eine Übernahme besitzen. Diese Phase beinhaltet häufig die Zusammenarbeit mit M&A-Beratern, die auf die Identifikation und Ansprache potenzieller Käufer spezialisiert sind.
- Due Diligence
Sobald ein potenzieller Käufer sein Interesse bekundet hat, beginnt die Due Diligence-Phase. In dieser Phase führt der Käufer eine gründliche Prüfung des Unternehmens durch. Ziel ist es, alle finanziellen, rechtlichen und betrieblichen Aspekte des Unternehmens zu verstehen und mögliche Risiken zu identifizieren. Diese Phase ist entscheidend, da sie oft zur Neubewertung des Kaufpreises oder zu spezifischen Anforderungen im Kaufvertrag führen kann.
- Verhandlungen
Nach der Due Diligence folgen die Verhandlungen. In dieser Phase werden die Bedingungen des Verkaufs ausgehandelt, einschließlich des Preises, der Zahlungsbedingungen und anderer wichtiger Vertragsklauseln. Verhandlungen können intensiv sein und erfordern oft ein geschicktes Vorgehen, um die Interessen beider Parteien zu wahren.
- Signing
Das Signing bezeichnet den formellen Abschluss der Verhandlungen, bei dem alle Parteien den Kaufvertrag unterzeichnen. Zu diesem Zeitpunkt sind sich beide Seiten über die Bedingungen des Deals einig und verpflichten sich rechtlich zur Durchführung des Verkaufs.
- Closing
Das Closing ist die letzte Phase im Verkaufsprozess. Es erfolgt nach dem Signing und umfasst die Übertragung des Eigentums, die Zahlung des Kaufpreises und die Erfüllung aller finalen Verpflichtungen, die im Kaufvertrag festgelegt wurden. Dies markiert den offiziellen Übergang des Unternehmens vom Verkäufer zum Käufer.
Fazit
Der Verkauf eines Unternehmens ist ein komplexer und oft langwieriger Prozess, der detaillierte Planung und professionelle Durchführung erfordert. Die Unterteilung in diese sieben Phasen hilft dabei, den Prozess zu strukturieren und sicherzustellen, dass alle wichtigen Aspekte berücksichtigt werden. Durch die Zusammenarbeit mit erfahrenen Beratern kann sichergestellt werden, dass der Verkauf effizient und zum Vorteil aller Beteiligten abgewickelt wird. Je nach Größe des Unternehmens und der Komplexität des Prozesses kann
